擁抱幸福

在提出我的基金理財疑問之前，先分享一下我們兩個人基金投資的戰況。有朋友告訴我，要記得不定時分享有賺錢的基金，那我就一併連沒賺錢的基金一起分享吧！

在[理財] 學習筆記-日本股票型基金這篇文章中，提及我們兩個人玩的小比賽。一人五萬，比賽誰賺的多。雖然不論誰賺的多，對我們而言都是一樣的意義，但藉由這個無聊的比賽，給我們在投資理財過程中的一點小樂趣，例如，老爺就會嘲笑我『哈哈哈，我賺的比你多！』就降子，他就會很得意了。

目前我們兩個人手下各有兩筆基金，對於理財初學者而言，基金項目越單純越好，投資標的越單純越好，所以，目前還沒有考慮要購買新基金的打算，暫時只想從目前的基金當中找到金雞，好好幫我生金雞蛋即可。

近三年來全球景氣向下修正，股市震盪，使得股票型基金不論是定期定額或是單筆投資的3-5年績效，表現不如投資人原先預期，僅有少數的全球與美國股票基金因管理良好與投資策略得宜，績效尚有正報酬率外，大多數投資人手中持有的產業型基金或是新興國家單一市場基金，累積虧損超過百分之五十，其中更不乏虧損超過七、八成的基金。富蘭克林證券投顧指出，有些投資人在基金理財3-5年報酬率不理想，多半是因為疏忽了「核心投資組合」的觀念。這是由於國內外共同基金多達上千支，每支基金風險與特性差異甚大，所適合的長期或短期的投資策略各有不同，若投資人能夠建立正確的基金投資觀念--「核心投資組合」，比較能夠在各種景氣環境下持盈保泰。

所謂「核心投資組合」觀念是--投資人先嚴格的挑選出適合長期投資的基金，而適合長期投資的基金通常是(1)具有十年上穩定績效，經歷過多空行情試練的基金，(2)在過去空頭市場年度最大跌幅不超過10%~15%，並且表現優於同類型與大盤，以及(3)基金管理團隊的豐富經驗與穩健投資哲學。

經過嚴格挑選列入核心投資組合的基金，雖不見得是保證年年會有獲利，但是碰到市場空頭行情來臨時，通常表現較大盤與同類型基金來得佳，虧損幅度也多能夠在投資人風險控管的可接受範圍內。而在多頭行情來臨時，列入核心投資組合的基金也多半能更創造合理的報酬率。

 核心基金投資組合的建立方式

基金資產配置下的「核心投資組合」，至少應該佔基金投資組合的一半以上。「核心投資組合」的基金內容應該是以經過嚴格挑選的長期績效穩健基金，一般來說全球型股票基金或成熟股市的基金，如美國市場，比較適合列入挑選的範圍。而核心投資組合基金的策略是長期持有，好比10年的子女教育基金規劃或是20年的退休金規劃，獲取長期資本增值。當然，若您是比較保守的投資人，或是您希望增加整體投資的穩定度，像這樣的「核心投資組合」也可以彈性的提高到九成以上。

　    美國Fed終如市場所願停止升息，以美債為首的債券市場蓄勢待發 ，一個月前開始出現反彈，國內二十六檔美債基金近一個月 平均績效漲幅二‧九一％，其中以聯博美國收益基金最為傲人，基金淨值反彈三‧六六％。

美停止升息 債市反彈 　

        另外，先機完全回報美元債券基金、富達美元債券基金、美林美國 政府房貸債券基金、富蘭克林坦伯頓美國政府債基金和GAM Star美元債券基金等均表現不賴，有三‧一％以上的報酬率。今年下半年雖然油價高漲，通貨膨脹的疑慮揮之不去，不過，美國率先停止升息，為債市捎來新氣象。布局首選高評等債券歷史資料顯示，Fed停止升息後半年，各類債市均呈蓬勃發展的態勢，美國公債報酬率甚至高達一○％。

　　向來聯博資產管理公司推出的固定收益產品績效均不錯，聯博這檔以美元計價的美國收益基金三年的投資報酬率也在一五％之上；雖鋒裕策略收益基金近一個月報酬率為二‧八四％，但仍奪得三年投資報 酬率一七‧六四％的冠軍寶座。

        銀行存款太多，在許多大型行庫婉拒大額長期定存及停辦零存整付 業務之際，板信商銀推出「GO RICH」零存整付優惠專案，以高於市 場的優惠利率計息（依各筆扣款當日本行二年期定儲機動牌告利率加 碼○‧一五％複利計息），目前優惠利率二‧三四％。

        板信商銀表示，此優惠專案以服務及關懷各階層的客戶為出發點， 提供較優惠的存款方案給在地的年輕人，目標是讓板信銀行陪著客戶 一起成長，做為大家的好鄰居，對年輕上班族及學生族而言，是累積 個人資產的好方法，甚至標會族群也不必再承擔被倒會的風險。

        板信商銀表示，最近國際經濟情勢多變，北韓危機、以黎戰火使油 價高漲，都影響全球股市表現，賠怕了或較保守的投資人，都想在強 迫儲蓄前提下，找到有較高又無風險的溢酬。

        板信商銀「GO RICH」零存整付優惠專案，沒有太大的扣款壓力， 每月定期定額扣款只要三千元起連續扣款二年，即可參加該專案享有 優惠利率加碼的福利；若每月扣款金額達五千元以上，即使是其他銀 行的帳號也能跨行扣款，且毋須負擔任何跨行轉帳手續費，每月扣款 金額以二十萬元為上限。該專案還有質借功能，能讓客戶在有資金需 求之際，輕易解決資金問題，達到輕鬆累積財富的目標。

（表格來源：比利網）

我居然沒有注意到原來中國信託的『自動加值』必須收1％手續費，雖然5元聽起來不痛不癢，但積少成多也是損失不少，雖然100點紅利可抵8元，但這也代表我必須消費3000元才能省8元，跟世華銀行給的現金回饋比較起來，實在太沒有誘因了。我這個超級在意銀行手續費超精算女人，怎麼能夠允許這種事情發生呢！但，我居然已經辦了！唉呀，我仔細檢查了一下申請書中的約定條款，上面有載明悠遊錢包自動加值必須收1％手續費，但是悠遊卡自動加值並沒有寫需要收手續費啊！？這是怎樣？令人感到疑惑啊？

雖然這支股票曾經有點慘，但是，我的判斷是有根據的，看好智邦科技轉型後的型態，準備等待好時機進場中。根據我這一個星期的觀察，智邦股價一直都有微幅成長，至少沒跌，消息面上似乎都看好，持續留意吧！

（12:44:07 時報)

在電子股的急跌修正影響下，智邦(2345)近一個月股價也由高點23.25元拉回，並曾跌破15元，跌幅逾30%。今日盤中一度上漲0.5元，股價突破近期整理區，有機會逐步反彈向上。近期量縮走穩，股價在16元上下震盪打底。近5日外資小幅賣超約350張、投信及自營商則少有進出。

智邦近年積極調整營運結構，配合外在市場的轉變、公司內部的經營策略規劃，除維持在企業網路市場的領先地位外，並積極投入二大新興產品市場-新型電信網路產品與多媒體通信消費性產品，預期在第三季起將可順利量產出貨，預期下半年業績可望逐漸成長。此外，轉投資公司，如智易科技，表現亮眼，對智邦今年獲利也是一大助益。 

我根據自己本身的投資性向-保守型做了一下投資的分配，60％為日本股票型，40％為台灣平衡型，其中股票型以定期定額的方式，平衡型以單筆投資方式，觀察六個月後再來做一次投資分配，看是否足以將股票型的比例再提高。而選擇平衡型，仍然看重於他的低風險，但又能因此對於國內股市狀況有稍微的瞭解，我想初期我會選擇風險狀況最低者。

匯豐安富基金其實我也蠻心動的，其50％股票幾乎皆投資於國內的績優股，但由於比重有五成，對於初次進場的我仍然深具風險，我根據指數來判斷，可能會選擇風險最小者，初期以保本、6％以上的獲利為目標，達成第一目標後，我想我就應該會有一點勇氣嘗試稍微高風險一點的基金了。

國內平衡型基金整理     表格製作：派翠西亞（2005/04/30）

我知道我自己是一個『超保守』型投資者，雖然我一直知道「人不理財、財不理你」的道理，但是對於股票或基金，我在沒有把握、也沒有一定的瞭解情況下，實在不敢去碰觸他。雖然說基金已經是低風險的投資商品，但仍然必須要對於經濟環境、投資標的的趨勢等等有基本的瞭解，才能有勇氣投注資金。我們存錢的能力一流，但「用錢生錢」的能力就有待考驗，也該有一個開始，於是我們兩個玩起『基金報酬率』的比賽。

遊戲很簡單，一人拿五萬，比看誰最後賺得多。

我的投資概念很簡單，完全秉持著『雞蛋不要放在同一個籃子當中』，千萬不可以都買相同的投資標的、或者相同幣值計價的基金，所以他買的基金是「全球型股票、美金計價」以及「全球型債券、歐元計價」，我就會focus在單一國家或區域性市場，非美金或歐元計價的貨幣，雖然理應美金歐元這樣的強勢性貨幣不至於有太大變動，但是，我仍然害怕有萬一。我的投資分配應會以定期定額做股票型基金，以單筆做平衡或債券型基金。